Milyen portfóliót válassz?

Unit-linked szerződésnél a biztosító nem csak egy terméket ad el, hanem egy választást is rád bíz: melyik eszközalapokba kerüljön a pénzed. Sokan ezt a döntést az értékesítőre hagyják, vagy egyszerűen azt választják, ami az utóbbi időben a legjobban teljesített. Egyik sem jó módszer.

Mi az az eszközalap?

Az eszközalap egy befektetési portfólió, amelynek egységeit a díjadból vásárolják. Minden alapnak van egy befektetési politikája: mibe fektethet (állampapír, részvény, ingatlan, pénzpiaci eszköz), milyen arányban, milyen földrajzi területen. Az alapok kockázata ennek megfelelően nagyon különböző.

Három kérdés, mielőtt választasz

1. Mennyi idő van a lejáratig? Minél hosszabb a táv, annál több ingadozást viselhet el egy megtakarítás, mert van idő a visszarendeződésre. Ha néhány év van hátra, egy nagy esés már nem feltétlenül hozható be.

2. Mennyi ingadozást bírsz el? Nem elméletben, hanem a gyakorlatban. Az elmúlt másfél évben sokan látták, hogy a részvényalapok értéke rövid idő alatt jelentősen csökkenhet. Ha egy ilyen esésnél pánikszerűen kiszállnál, a kockázatos alap nem neked való, bármilyen hozamot ígér hosszú távon.

3. Mi a szerepe ennek a pénznek? Ha ez az egyetlen megtakarításod, óvatosabb összetétel indokolt. Ha mellette van más tartalék, több kockázat is vállalható.

Szemléltetés: a kockázat-hozam skála

Az eszközalapok nagyjából egy skálán helyezhetők el. Az egyik végén a pénzpiaci és rövid állampapír-alapok: kis ingadozás, szerény várható hozam. A közepén a vegyes alapok. A másik végén a részvényalapok, különösen a feltörekvő piacokra vagy egy-egy ágazatra szakosodottak: nagy ingadozás, magasabb várható hozam, de hosszú rossz időszakokkal. A skála nem ígér semmit, csak azt mutatja, mekkora kilengésre kell számítani.

Az átváltás

A legtöbb szerződés megengedi, hogy a tartam alatt alapot válts. Ez hasznos eszköz, de két csapdája van:

• Az időzítés. Aki a múltbeli hozam után fut, rendszerint drágán vesz és olcsón ad el.
• A költség. Sok szerződés évente néhány ingyenes váltást ad, a többiért díjat kér.

Jól használható viszont a lejárat közeledtével: a tartam utolsó éveiben fokozatosan óvatosabb alapokba átcsoportosítva csökkenthető annak az esélye, hogy egy késői esés elvigye a felhalmozott érték egy részét.

A költségekről se feledkezz meg

Az alapok kezelési díja nem jelenik meg külön tételként, hanem az egységárban van. Két hasonló politikájú alap között a különbség évekre vetítve jelentős lehet. Bővebben: az életbiztosítások költségei.